當2025年底新能源汽車“免征”購置稅的政策窗口正式關閉，2026年首月的中國車市便被置于一個獨特的觀察視角之下。這不僅是政策“換擋”后的第一個完整銷售月，更是在行業經歷連續數年高烈度“內卷”后，審視市場內生動力與結構韌性的關鍵節點。

2月1日，隨著多家主流車企陸續發布1月銷量數據，人們卻意外發現，環比普遍下滑的冰冷數據，與同比大面積增長的暖意并存。根據乘聯分會綜合預估，1月乘用車市場零售量約為180萬輛，環比下降20.4%，但同比實現了0.3%的增長。

這份“開門紅”成績單的底色，遠非簡單的增長或下滑可以定義。它更像一次壓力測試，揭示了在補貼政策退坡、需求周期性波動之下，中國汽車產業不同陣營的真實成色與應變策略——數字的波瀾之下，一場深刻的市場格局重塑與競爭模式轉型，正在悄然加速。

市場掃描：同比微增背后的陣營分化與格局初變

1月作為傳統銷售淡季，在多個特殊因素疊加影響下，市場呈現了復雜的運行特征。根據乘聯會數據，整個月乘用車零售量環比下降20.4%，同比僅微增0.3%，基本保持穩定。

相對而言，新能源汽車的下滑較為明顯。1月1日至11日，新能源汽車零售量同比暴跌38%，環比下降67%，滲透率一度降至35.5%。盡管開局低迷，市場在1月中旬后呈現回暖跡象。第三周新能源汽車銷量回升至19.5萬輛，同比增長7%，滲透率大幅反彈至55.6%，較去年同期提升了15.9個百分點。

2026年首月，車企陣營出現了明顯分化。吉利汽車表現突出，1月銷量達到270167輛，實現同環比雙增長；長城汽車1月銷量90312輛，也實現了同比增長11.59%的成績；表現更為搶眼的，是“新勢力國家隊”，東風汽車集團旗下奕派科技1月銷量為2.13萬輛，同比增長145%；嵐圖汽車1月交付1.05萬輛新車，同比增長31%。

另一方面，造車新勢力的格局也正在重塑。從1月銷量看，“零鴻米”已經替代了傳統的“蔚小理”，成為新勢力陣營的新領跑者。鴻蒙智行以57915輛的交付量登頂，同比增長65.6%。

此外，過去幾年境遇不佳的傳統合資品牌在1月紛紛取得開門紅：廣汽豐田1月累計銷量約6.36萬輛，實現同比正增長。其中凱美瑞銷售17,426輛，同比增長17%；上汽通用汽車1月終端交付51005輛，同比增長8.2%，其中新能源同比增長89.7%，出口同比增長115.1%；東風本田1月銷量也達到31377輛，同比增長4.4%。

政策切換與需求透支下的行業“應激反應”

新能源汽車政策調整是影響1月車市的核心因素。從2026年1月起，新能源汽車購置稅從“免征”調整為“減半征收”，按5%的稅率征稅。這一政策轉變，直接影響了消費者的購車成本。

去年底的需求透支同樣不容忽視。政策調整導致消費需求被嚴重前置。消費者為享受最后的免稅紅利，紛紛在2025年底提前購車。為搶搭政策末班車，各家車企在12月也推出各種促銷活動，“預支”了相當一部分潛在銷量。

滬深股市從2024年下半年以來持續“慢牛”，黃金白銀等有色金屬也不斷暴漲，這也讓不少人認為，大量潛在消費者選擇“投資”而非“消費。也是1月車市相對較冷的一個原因。

此外，高庫存也給市場帶來壓力。根據行業內信息，開年以來整個行業已有約100萬輛的庫存。該月中國汽車經銷商庫存預警指數為59.4%。 同比下降2.9個百分點，環比上升1.7個百分點。

面對市場降溫，車企迅速調整銷售策略。以“7年零息/低息”為代表的超長期金融方案，成為開年促銷的亮點——1月6日，特斯拉率先推出“特悠享”限時方案。隨后，小米、理想、小鵬、吉利、蔚來等十余個品牌紛紛跟進。

不同于往年的直接降價沖量，這一促銷思路明顯轉向“合規且溫和”。在監管明確抵制無序價格戰的背景下，“7年分期”將消費者的關注點從“車價多少”轉移到“每月還多少”，貼合家庭用戶現金流偏好，試圖通過降低購車門檻，緩解需求疲軟的壓力。

在直接的價格調整方面，比亞迪采取了精準策略。新款秦L插混車將純電續航提升至210公里，起售價卻從11.98萬元降至11.68萬元，并且將210公里純電續航的插混車價格打入8萬元區間；廣汽傳祺和吉利也在入門級市場有所動作。吉利帝豪/繽越推出限時一口價活動，第4代帝豪4.88萬元起，繽越超能版5.88萬元起，并提供7年超長貸款。

趨勢展望：存量博弈、出海加速與價值競爭的新周期

乘聯分會分析認為，隨著各地的補貼細則和補貼通道全面啟動，加之購買力逐步釋放，2026年車市銷量將有望逐步走高。

與此同時，新能源汽車滲透率的長期增長趨勢依然未變。1月前三周，新能源汽車累計銷量31.2萬輛，年累計滲透率達46.0%，仍較去年同期提升了6.6個百分點，表明長期增長邏輯依然穩固。

從市場競爭格局看，中國汽車行業正從增量競爭轉向存量博弈。這意味著頭部企業的增長將不再依賴單純的價格戰，而需要比拼產品技術、配置水平和智能體驗。同時值得注意的是，“反內卷”政策導向正對市場產生影響。相較于過去幾年，2026年開年并沒有出現更激烈的“價格戰”。

結語

2026年1月的車市數據，本質上是行業在關鍵政策退出后的首次“壓力測試”。測試結果表明，市場在短期陣痛中展現了超預期的韌性：同比微增意味著基本盤穩固，而顯著的分化則揭示了未來增長將高度依賴于技術領先性、品牌價值與全球化布局。

展望后續，2月受春節長假的影響，終端銷量環比進一步下滑將是大概率事件。但這僅是月度數據波動，并不改變2026年全年車市在調整中深化轉型的宏觀趨勢。